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必赢亚州打新开闸股基混基拼命发 老打新基金频

2019-05-28 20:33

  据一位业内人士表示,目前银行等机构资金对于打新基金的热情非常高,基本上新发的打新基金都是通过机构或者直销渠道。“打新基金规模太大会摊薄收益,基金公司测算单只基金规模在30亿至50亿元为宜,而机构资金非常汹涌,呈现定制化趋势,打新基金基本上是供不应求。”该人士直言,虽然散户销售量近期也有明显上升,但是无法与机构相提并论。

  多家基金公司人士向记者透露,不仅杠杆资金没有回来,普通的打新资金也没有回到以前的规模。

  打新基金疯狂发行

  需要指出的是,并非所有的混合基金都指向打新,不过打新基金有明显的特征。“打新”混合基金的基金经理多为重点投资固定收益的基金经理;基金发行期短,最长一周,短则一两天;发行渠道集中,只有少数银行代销。按照这一标准筛选,目前在售的新基金中,至少有15只(ABC各类合并计算)为打新基金。不少前期打新基金发行多的基金公司同时推出两三只产品,且发行期只有1天。

  不过,前期贡献了很大规模的结构化打新产品最近却并未见到身影。通过专户开展结构化打新,是将基础份额分成优先级与劣后级两个份额,优先级份额获取约定收益,劣后级份额获取在支付给优先级份额约定收益之后的全部打新收益。以上述新增了100亿元打新规模的基金公司为例,此前580亿元打新资金中差不多有近200亿元规模是杠杆资金,由银行理财做优先级,客户自己掏钱做劣后,以机构客户为主。

  老打新基金闭门谢客

  不仅新的打新基金密集发行,老的打新基金也因追捧者众多而“闭门谢客”。数据显示,11月10日以来宣布暂停大额申购的基金达到78只(ABC各类型分开算),灵活配置型基金有58只。其中不少基金暂停了50万至500万元的大额申购,有少数基金直接暂停申购,而这些基金多数是之前积极参与新股发行的产品。

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  《金证券》记者根据好买基金研究中心的数据了解到,目前在发的新基金市场数量达到51只,而偏股型基金的数量就达到了31只。如果加上此前已经发行结束宣布成立的新基金,本月发行的新基金数量近80只,而这一发行数据是前两个月发行新基金的总和。

  IPO重启再度激发了市场对于打新基金的热情,基金公司顺势密集推出打新基金;同时,老的打新基金为控制规模而纷纷“闭门谢客”。

  据民生证券的测算,2015年4月份以前用于申购新股的公募资金在1000亿元以内,4月份在3000亿元左右,5月份增长到5000亿元左右,6月份膨胀到1.3万亿元左右。“根据我们内部的测算,IPO暂停前,打新基金的规模约为1.5万亿元。”王凯表示。

  一基金行业人士在接受《金证券》记者采访时表示,打新基金的持有人大多是机构,如保险、银行资金等,借道混合型基金参与打新,分享打新基金带来的稳定收益。

  此外,还有基金市场人士表示,新的IPO办法可能于明年初开始施行,对打新基金的影响取决于最终颁布的发行办法。“按照测算,老方案的收益率会高于新方案,老方案每参与一轮打新可能带来1%左右的收益,而明年新的方案出来,收益可能会有影响,更多机构是采取打新和固定收益投资相结合的做法,预测年化收益在6%~8%之间,这对机构的吸引力还是很大。”上述人士表示,未来打新基金还将迎来较大发展,密集发行态势还将持续。

  据不完全统计,11月份东方基金、国泰基金[微博]、德邦基金、银河基金[微博]等多家基金公司公告为旗下打新基金增设C类份额。其中,东方基金率先公告为旗下东方多策略增设C类份额,销售服务费率为每年0.3%。

  “市场是无形的指挥棒。”一基金行业人士表示,本月还有一周左右,股混型基金的发行数量还要增长。“许多此前已经获得审批的混股型基金终于盼来了春天。”

  深圳一家基金公司人士表示,该公司旗下专门打新的基金已暂停大额申购,主要原因就是机构申购非常踊跃,尤其是银行端资金。“目前不少机构都是数十亿的申购,为了控制规模稳定收益,我们只好暂停大额申购。”而这一情况在整个基金业相当普遍。

  深圳某中型基金公司也在最近“闪电”发行一只新产品。“我们这只新基金其实在上半年就已经获批,是当时有个20亿规模的机构找我们定制的打新基金,但后来IPO突然暂停,这只基金的发行就拖到现在了。”该公司市场部人士坦言,资金主要来自于银行的资金池,但最终这只新基金的首募规模却仅有2亿元。华南地区一位管理着打新基金的基金经理王凯(化名)则向中国证券报记者表示,根据测算,最后这一波打新收益大约在1%-1.5%之间,如果发行新基金,收益可能只能勉强覆盖申赎费用,对机构来说其实是不划算的,所以这家公司选择在老打新基金的基础上增设C类份额。

  新基金火热发行的同时,老基金也不甘示弱。许多老基金为了防止摊薄老持人的收益,更是频频“关门谢客”。例如,近日,国投瑞银旗下共计4只基金暂停大额申购,包括新价值、优选收益混合、新机遇灵活配置混合以及新动力;国泰基金[微博]则对兴益、生益、国策、结构、金泰等旗下基金暂停大额申购;华安基金[微博]对旗下新回报、添颐养老、安享以及安新动力灵活配置等基金暂停大额申购;鹏华基金对旗下弘盛、弘利、弘泽、弘润4只混合基金暂停大额申购。

  中国基金报记者 方丽

  基金公司人士介绍,C类份额是一种收取销售服务费的基金份额,相比现有份额(即A类份额)来说,C类份额最大的特点在于一般不收取申购费或设置较低的申购费率,持有时间达到或超过30天则不收取赎回费,但基金管理人要从基金资产中计提一定的销售服务费用于市场推广和销售,而各家基金设置的销售服务费率有所不同。

  该人士表示,预计年底前至少还有近60只股混型基金问世。

  虽然很难赚钱,但基金公司还是趋之若鹜。年底将至,规模排名大战打得如火如荼,用打新基金来冲规模是快速又高效的办法。“我们公司最近流入的打新资金大约有100多亿。”某中小型基金公司市场部人士向中国证券报记者透露,由于IPO重启,机构客户大量涌入,公司规模整体翻了一倍,“应该可以保持到年底。”据了解,该公司上半年打新基金规模一度增长至580亿元左右,IPO暂停后,这一块几乎被赎光了,三季度规模和排名迅速下降,但今年年底可能又会上演“逆袭”剧情。

  监管层宣布IPO重启,打新基金疯狂发行。《金证券》记者根据好买基金研究中心提供的数据了解到,目前在发的新基金数达到51只,而偏股型基金数量就有31只。从市场反馈来看,打新基金受到投资者的追捧,Wind数据显示,11月17日当天成立的10只混合基金中,有9只仅发行了一天。许多老的打新基金为了防止摊薄收益,更是频频“关门谢客”。

  “末日狂欢”后或迎转型潮

  《金证券》记者注意到,自证监会[微博]宣布重启IPO之后近一周多时间里,已有超过60只打新混合基金宣布暂停申购或大额申购,限制申购金额从1万元至2000万元不等。

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