您的位置:必赢亚州手机app > 房产 > 险资下四个月斥资计策:主攻非标准化股权和国

险资下四个月斥资计策:主攻非标准化股权和国

2019-05-30 13:52

必赢亚州 1银华杯十佳银行理财师大赛,惊喜大奖至高荣誉等你来!

基金经理老鼠仓,说好保本变巨亏,买基金被坑请到【基金曝光台】!信用卡无故遭盗刷,银行存款变保险,理财被骗请猛戳【金融曝光台】!

必赢亚州 2   本报记者 李致鸿 北京报道

  有必要加大保险投资股权比重

  作者:潘玉瑢  来源:微信公众号 保险了没

  编者按

  中国证券报

  险资举牌引发市场大讨论,本周开始,大保险公司也坐不住了。最近,多家寿险公司高管一改往日矜持,纷纷站到前台来发声,似乎要用实际行动向市场宣告,什么才是血统纯正的保险投资,谁才是真正的保险投资家!

  2016年已过半载,债券违约、不良攀升、产能过剩、英国脱欧、人民币波动加剧……不容乐观的内外部环境下,该如何配置手里的资金,还有没有好的投资机会?

 

  为什么是他们?因为,要论“保险姓保”,这几家公司最有话语权;要比管理险资,这几家才是真正赚过大钱的,要论资历,这些人的从业经验加起来超过了共和国的年龄,还有谁不服?

  记者采访了保险、银行、券商等多家机构,希冀专业人士能给予一点曙光。保险公司表示将加强多元化资产配置,对非标资产、股权投资和海外投资尤其重视;股市方面7月和8月或迎来吃饭行情;而债券市场正在抛弃产业债,但也有艺高胆大者勇于“接飞刀”,长久期利率债 高等级信用债是标配。(曾芳)

  □本报记者 黄淑慧

  这些保险大佬们挺身而出,不管是为保险行业的一些投资行为纠偏也好,还是倡导行业正见、正行和正能量也罢,这种积极与市场沟通的行为,值得我们.点.10086个.赞~

  导读

  在第一届中国股权投资高峰论坛上,工银安盛首席投资官郭晋鲁作了关于“保险投资私募股权基金的理念与策略”的主题演讲。他表示,保险资金具有长期性、稳定性、负债性、规模性、利率敏感性等特性,保险资金的特性和投资理念决定了保险资金在另类投资方面的优势明显。未来几年将是股权投资的黄金发展期,有必要加大保险投资股权的比重。

  太平洋人寿保险董事长徐敬惠:

  一位保险资产管理公司投资总监对21世纪经济报道记者进一步说道,“以目前的市场环境来看,并没有优势比较明显的资产,因此在多元化的基础上,预计还将更加注意均衡配置,实现收益互补和控制风险的目标。”

  他具体表示,另类投资相对于标准化资产而言,具有流动性溢价带来的超额收益。保险公司投资另类资产可以发挥保险资金长期稳定、对资产流动性要求不高的优势,在良好的风险控制前提下,通过配置另类资产获取稳定的超额投资收益。“新经济”是未来我国经济发展的新动能,但由于此类企业轻资产、高风险,缺乏传统抵质押能力,无法满足银行贷款条件,可能也无法通过股票市场融资,因此通过多层次资本市场尤其是股权融资来直接对接企业融资需求是必然的。

  保险资金始终是资本市场的重要力量和稳定器

  投资,如同一盘棋局。举棋不定,贻误时机;落子冲动,满盘皆输。

  对于保险投资股权基金的策略,郭晋鲁认为,首先要坚持专业化投资和分工。专业化的投资应交给专业化的团队,借助股权投资管理机构的行业资源和投资团队,能弥补保险公司投资团队在专业技能和实践经验等方面的不足。

  “保险资金投资期限长、策略稳健,为稳定资本市场起到了重要作用。同时,保险资金投资于一些估值较低、分红较高的蓝筹股,以及一些具有较好成长性的新兴行业,也是支持经济转型升级的有益实践。”中国太平洋人寿保险股份有限公司董事长、总经理徐敬惠接受《中国保险报》采访中表示。

  虽然2016年已经步入后半程,但是利率维持低位、货币持续宽松、人民币汇率波动性增强、信用风险显著增加等情况似乎并未发生实质改变,对于“坐拥12万亿资产规模,在市场中深藏功与名”的保险资金而言,按兵不动、积极防御还是主动出击?

必赢亚州,  其次,构建以GP为核心的一体化股权投资生态体系。第三,构建“核心 卫星”的多维度分散化基金投资组合。核心基金主要由成熟基金管理人发行的稳健基金产品组成,配以更高收益预期的黑马型基金组合作为卫星基金。在基金选择中做到阶段和类型分散化、策略和规模分散化、成立年份分散化等多维度分散,确保回报稳健,风险可控。

  险资是资本市场的重要力量

  这一点,有共识,也有争议。共识在于多元、均衡的配置策略正在成为多数选择,非标、股权和海外投资相对受到青睐;争议在于对某一领域的研究和判断,如权益市场已经企稳向好还是处于震荡区间,能否成为全年投资收益突破的关键所在。

进入【新浪财经股吧】讨论

  关于险资进入资本市场的作用和意义,徐敬惠表示,保险机构作为机构投资者进入资本市场,有利于优化投资主体结构、增强市场活力。英、美等国家的保险资金在机构投资者总体资金中的比重也较高,例如美国为30%,英国为46%,日本达到了72%。保险资金投资期限长、策略稳健,为稳定资本市场起到了重要作用。

  多元、均衡的配置策略

  同时,保险资金投资于一些估值较低、分红较高的蓝筹股,以及一些具有较好成长性的新兴行业,也是支持经济转型升级的有益实践。

  “坦率地说,保险资产配置的难度并没有减小,相反预计将持续加大。”一位保险公司首席投资官如是说道。

  分红险万能险都是合法来源

  他解释称,“主要表现在利率下行、资产稀缺的压力下,保险资产配置和再投资或通过承担利率和市场风险来博高收益,或下调收益预期,但是由于负债成本并未随市场利率的下降而降低,导致保险资金投资面临负债成本刚性与资产收益下行的双向挤压,出现利差损的潜在风险加大,资产负债管理难度加大。”

  关于目前举牌的保险资金是否合规合法,徐敬惠认为,近年来,保险业不断发展壮大,保险资金规模迅速扩大,其在资本市场的竞争力和影响力也日益凸显。社会和市场对保险资金作用的理解和认识也在逐步深化。保险无论是传统、分红、万能还是投连,都是较为成熟的主流业务,也是保险资金的正当合法来源。

  而这也使得保险资金多元化资产配置的动力加强。一位保险资产管理公司总经理告诉21世纪经济报道记者,“在保险资金面对资产负债压力不断加大的背景下,将更加积极地进行多元化资产配置。在大类资产配置上,可能需要阶段性增加流动性资产占比;控制债券组合久期;灵活调整权益投资仓位。此外,将关注另类资产、海外资产、实物资产等多个方向。”

  保险投资有“三主三辅”理念

  “以我们为例,将积极拓展资产类别,包括向低估值的海外市场寻找机会,加大流动性较低但收益较高的债权计划等另类资产的投资;在债券配置上,更多地配置高信用等级债券和利率品种,更多关注交易型机会;在权益投资上,作为长期投资者更加注重价值投资。”

  徐敬惠表示,当前在低利率环境下,保险业坚持“保险姓保”的发展理念,

  另一位保险资产管理公司投资总监对21世纪经济报道记者进一步说道,“以目前的市场环境来看,并没有优势比较明显的资产,因此在多元化的基础上,预计还将更加注意均衡配置,实现收益互补和控制风险的目标。”

以风险保障和长期储蓄类业务为主,短期理财类业务为辅;

以固定收益类或类固定收益类业务为主,股权、股票、基金等非固定收益业务为辅;

股权投资以财务投资为主,以战略投资为辅。

  不过,他也坦言,“资产多元化有利于资产配置效率的提升,但也对保险资金的投资能力和风险管理水平提出更高要求,防范风险不可忽视。”

  这“三主三辅”的投资理念正逐步深入人心,不断加强资产负债管理,推动和实现资产负债协调平衡发展。在偿二代监管体系的引导下,保险业风险管理能力也将不断提升,行业正朝着理性、健康的方向发展。

  保监会数据显示,2016年1-5月,保险资金运用余额121109.30亿元,较年初增长8.33%。其中,银行存款22168.39亿元,占比18.30%;债券41627.20亿元,占比34.37%;股票和证券投资基金16851.51亿元,占比13.91%;其他投资40462.20亿元,占比33.41%。

本文由必赢亚州手机app发布于房产,转载请注明出处:险资下四个月斥资计策:主攻非标准化股权和国

关键词: 必赢亚州